285、保底发行 (第2/2页)

兴业证券的研报分析，这三家公司都有华一烙印：世纪伙伴的实际控制人娄小曦是华一兄弟影视剧负责人，曾与华一兄弟原始股擦肩而过浙江星河的实际控制人王金花有着“内地第一经纪人”之称，2005年离开华一兄弟而s群像实际控制人梁笑晓曾长期担任华一兄弟总监制助理，还有华一兄弟王牌监制陈国福。
　　
　　在增发后中总股数为75亿股中，林诚可以认购125，就是10亿股。
　　
　　大家齐心合力，做好北京文化，二年后，争取股价达到40元。
　　
　　这样，林诚手中的股票，就可以达到40亿元市值。
　　
　　而现在林诚付出的，就是心花路放这部电影的收益。
　　
　　而北京文化喃？空手套白狼，拉拢了一个大导演，也拉拢到了一个资本大鳄。
　　
　　这件事情是非常复杂的，首先要说服大股东中国华力控股集团同意。其次要报证监会批准。
　　
　　林诚坐享其成，丝毫不关心结果。
　　
　　宋戈则东奔西跑，四处游说，开始了空手套白狼的传奇历程。
　　
　　二个月后，证监会批准了北京文化定向募集资金的方案。
　　
　　北京文化，定向发行375亿股限售股，每股股价4元人民币。一年之后，才可以上市交易。
　　
　　林诚分到10亿股，需要支付4亿元人民币。
　　
　　剩下275亿股份，由光景瑞星、世纪伙伴、浙江星河、s群像四家分完。
　　
　　北京文化，一分钱没有花，就收购了四家公司，多出了五家娱乐圈很有影响力的股东。
　　
　　它所付出的，只是虚无的股份。
　　
　　这种玩法，大股东们都是门清的。
　　
　　盘子做大了，可以分配的蛋糕增多了嘛。
　　
　　小散户们看不懂，那也没有关系，他们被代表了，大股东表决了，就是拍板定案了。
　　
　　新来的五家股东，其实也不需要掏一份钱的，左手倒右手的游戏。
　　
　　前脚需要掏认购资金，后脚就可以收到北京文化的收购款。
　　
　　所以，直接是用股份换股份，谁也不用掏钱，谁也不用交税，这是合理合法的。
　　
　　而林诚，签的是对赌协议。
　　
　　北京文化自己是没有院线的，所以它联合中影、南珠院线，共同发行心花路放。
　　
　　保底价是10个亿，就是要支付出来35亿元。
　　
　　而按照协议，其中35亿元，转化为林诚的股份，就是北京文化的10亿股股票。
　　
　　缺口5000万元，才是林诚需要真金白银付出的现金。
　　
　　这一点钱，林诚就在上映前直接付了。
　　
　　中影、南珠院线赚的是发行费，稳赚不赔的。
　　
　　而10亿之后的票房，所得的制片方利润，北京文化只收取25。
　　
　　值得注意的是，北京文化参与保底发行的电影，在分成占比上很跟华谊保底西游降魔分成占70、博纳保底后会无期分成占40相比，北京文化保底分成占比25的比例，显得很单薄。
　　
　　显然，作为新军的北京文化，是想通过让利方式攫取影视资源，提高知名度，扩大品牌影响力，让自己在被头部电影公司瓜分无几的文娱市场上，迅速的占据一席之地。
　　
　　林诚私下承诺，票房最少有12个亿。
　　
　　北京文化还计划投入5000万元的宣传费用。
　　
　　这样一算，如果票房12亿，可以不亏，最少可以赚到500万元制作费再加上几千万元的发行费。
　　
　　如果北京文化，经营良好，那么谁都赚了。你好我好大家好。
　　
　　如果北京文化经营不善，连年亏损，那大家都赔惨了。
　　
　　尤其是四家公司的拥有者，他们可是一分钱都没有收到，全部换成股份了。
　　
　　在达成此番交易的基础上，宋戈与北京旅游进行了业绩对赌，要想拿到全部股权转让款项，必须完成对北京旅游的业绩承诺北京摩天轮文化2014年到2017年的业绩分别不低于1537万元、2441万元、3043万元和4022万元，未完成的部分，是由宋戈方面进行现金补偿。
　　
　　在外人看来具有赌博性质的保底发行，其实是宋戈建立在专业能力基础之上，对所有参与作品充分了解、信任后做的决策。
　　
　　在宋戈的理念中，保底其实是是一种金融手段，也是电影工业化的一部分，在投资之后，从产业的角度去保护和帮助创作者。